Россия и основные международные финансово-кредитные и экономические организации
создание документов онлайн
Документы и бланки онлайн

Обследовать

Россия и основные международные финансово-кредитные и экономические организации

экономика



Отправить его в другом документе Россия и основные международные финансово-кредитные и экономические организации Hits:



дтхзйе дплхнеофщ

Государственный бюджет как экономическая категория
Понятие и измерение инфляции
Запуск систaмы «1С: Прaдприятиa»
Выводы и заключение по модулю «Организация и управление внешнеэкономической деятельности»
Современный монетаризм
биомеханический трейдер
Основы государственного регулирования трудовых отношений в обществе
Роль государства в рыночной экономике
Базовый курс по обязательному пенсионному страхованию для агентов и трансферагентов НПФ «Ренессанс Жизнь и Пенсии»
Учет издержек обращения торговли
 

Россия и основные международные финансово-кредитные и экономические организации


Международный валютный фонд и Россия

Начиная с начала 90-х годов Международный валютный фонд (МВФ) начал активно работать в России. Постепенно его влияние на экономическую политику возрастало по мере увеличения зависимости России от его кредитов. После августовского 1998г. кризиса предоставление кредитов МВФ стал связывать с конкретными мероприятиями, которые Россия должна выполнить. Эти мероприятия заключаются в следующем:

1. В области основных направлений экономической политики:

 отменить распоряжение правительства от 27.01.1999г., приостанавливающее возбуждение банкротств против юридических лиц, имеющих просроченную задолженность по налогам;

отменить госпоставки нефти нефтеперерабатывающим предприятиям - должникам по налоговым платежам;

ликвидировать систему двойных торгов на валютном рынке;

отменить постановление правительства №155, вводящее обязательный контроль за ценой, количеством и качеством экспортных товаров.

2. В области налогово-бюджетной политики:

отложить введение в действие закона о снижении ставки НДС по меньшей мере до 2000г.;

не предоставлять доступа к системе экспортных нефтепроводов компаниям, имеющим задолженность по уплате налоговых платежей;



повысить акцизы на бензин на 150%;

повысить ставки акциза на алкогольную продукцию на 20%;

ввести ежегодный налог на автомобили представительского класса;

осуществить меры, направленные на повышение таможенных сборов;

не перечислять федеральные трансферты регионам, не погашающим бюджетные ссуды или не переводящим в федеральный бюджет поступлений от реализации гуманитарной помощи;

установить задания по уплате налогов в денежной форме для предприятий - естественных монополистов, добиться повышения собираемости налогов в денежной форме и др.

3. В денежно-кредитной сфере:

ввести в действие закон о реструктуризации банковской системы, а также поправки к закону об акционерных обществах, закону о Банке России и Гражданскому кодексу;

принять поправки к закону о банкротстве кредитных организаций, предусмотрев государственные гарантии вкладчикам;

Банк России не должен предоставлять целевые кредиты отраслям экономики посредством выделения целевых кредитов коммерческим банкам;

принять поправки к закону “О центральном банке РФ (Банке России)”, согласно которым Банк России будет иметь исключительные полномочия в отношении выпуска, объемов и ценообразования облигаций Банка России.

4. В области управления иностранными резервами:

предоставить директору-распорядителю МВФ письмо, содержащее юридическую квалификацию роли компании ФИМАКО в проведении операций со средствами июльского (1998г.) транша и со средствами, выделенными фондом ранее;

предоставить фонду копию отчета о проверке взаимоотношений Банка России с компанией ФИМАКО, которая проводится компанией “Прайс Уотерхаус Куперс”, и принять меры для устранения недостатков, выявленных в ходе проверки.

Кроме этого, МВФ поставил следующие основополагающие задачи в области структурной политики:

А. Со сроком выполнения до 30.09.1999г.:

1. Перевод операций Фонда занятости РФ под контроль федерального казначейства.

2. Проверка и реструктуризация бюджетной задолженности за прошлые годы.

3. Принятие поправок к закону “О банках и банковской деятельности”, обязывающих кредитные организации ежегодно публиковать ключевые финансовые показатели работы банков.

4. Сокращение перечня “стратегических” компаний, которым не может быть прекращена подача электроэнергии.

5. Заключение договоров на проведение оценки управления финансовой деятельностью пенсионного и дорожного фондов, фондов социального и обязательного медицинского страхования с организацией ежегодных аудиторских проверок.

6. Принятие решения, обязывающее РАО “Газпром”, РАО “ЕЭС России”, МПС и компанию “Транснефть” публиковать квартальные финансовые отчеты в соответствии с международными стандартами бухгалтерского учета начиная с отчетности за 1 квартал 2000г.

Б. Со сроком выполнения до 31.12.1999г.:

1. Обеспечить погашение всей задолженности нефтяных компаний на основании действующих законов.

2. Перевести операции Дорожного фонда РФ под контроль органов Федерального казначейства.

3. Завершить диагностическое обследование Сбербанка и разработать стратегии развития данного банка.

Россия в состоянии погасить дол Фонду только за счет получения нового кредита и рефенансирования. Однако руководство МВФ еще не приняло решения о выделении очередного кредита России, что осложняет положение финансовой системы России (рубль падает, инфляция растет).


Деятельность Всемирного банка в России

Стратегия деятельности Всемирного банка в Российской Федерации (КАС) была рассмотрена исполнительными директорами ВБ 5 июня 1997 года. При этом был изложен временный план деятельности Группы Всемирного банка в течение 6 – 9 месяцев в существовавших условиях крайней неопределенности. Ожидалось, что полный вариант КАС будет рассмотрен Советом директоров летом 1999 года или ранее, если этого потребуют изменившиеся обстоятельства.

Однако, начиная со второй половины 1997 года финансовый кризис, быстро распространяющийся на зарождающихся рынках, а также спад мировых рыночных цен на нефть, газ и металлы в сочетании с неблагоприятным развитием ситуации с бюджетом и состоянием долговых обязательств России ввергли российскую экономику в кризис. К середине 1998 года становилось все более очевидным, что понадобятся огромные усилия для преодоления кризиса и начала процесса восстановления доверия среди инвесторов.

Центральный банк России (ЦБР) в течение мая – июля 1998 года удерживал валютный коридор в условиях слабеющего доверия инвесторов, уязвимости банковской системы и быстрого роста стоимости обслуживания долга по ГКО.

После активных переговоров правительство объявило в июле о расширенной программе налоговых и долговременных структурных реформ, подкрепленных 22,6 млрд. долларов США, предоставленных МВФ, Всемирным банком и правительством Японии. Из этой суммы 14,8 млрд. долларов предстояло выплатить во второй половине 1998 года, а оставшуюся часть – в течение 1999г.

Программа предусматривала оперативное принятие Думой ключевых документов в области бюджета и на 939g65dj логов, что явилось бы серьезным сигналом для рынка. Отказ Думы одобрить некоторые из указанных документов поставил под сомнение возможность правительства достичь поставленные программой фискальные цели, в результате доверие к программе в целом было подорвано. Как следствие, МВФ сократил первый транш программы до 4,8 млрд. долларов США (вместо первоначально запланированных 5,6 млрд.). Обостренная реакция инвесторов на продолжавшееся неблагоприятное развитие событий в Восточной Азии и их последующее воздействие на мировые рынки также осложнили общую экономическую ситуацию.

Получив одобрение Совета директоров МБРР, Всемирный банк выделил в рамках указанного расширенного пакета реформ 300 млн. долларов США в качестве первого транша Займа САЛ 3, состоящего из трех траншей, на общую сумму 1,5 млрд. долл. Основная задача Займа САЛ 3 заключалась в том, чтобы существенно ускорить и углубить реформы, связанные с естественными монополиями, условиями деятельности частного сектора, управлением бюджетом и банковским сектором.

В данном случае пакет поддержки со стороны МВФ, МБРР и правительства Японии не смог восстановить доверие инвесторов. Процентные ставки после временного снижения приблизительно до уровня середины 1998г. снова быстро поднялись и остались намного выше показателей, характерных для устойчивой динамики, если при этом учесть заложенные в программе корректировки в бюджете. В то же время рубль остался под серьезным давлением, поскольку Центральный банк затратил более 4,0 млрд. долл. своих резервов на поддержание обменного курса.

Кульминацией этих событий явились решения от 17 августа 1998г. о расширении валютного коридора до 6,0 – 9,5 рубля за доллар США, реструктуризации внутренних долговых обязательств со сроком погашения до конца 1999 года и 90-дневном моратории на выплаты коммерческими банками и компаниями основных сумм по внешним заимствованиям, а также на обязательства по форвардным валютным контрактам и требования о внесении дополнительного обеспечения по кредитам с обеспечением.

После событий 17 августа система платежей оказалась практически замороженной, объемы импорта резко снизились, и, несмотря на активное вмешательство ЦБР, приведшее к существенному дальнейшему сокращению резервов, обменный курс рубля вышел за пределы вновь объявленного коридора и достиг уровня в 22 – 23 рубля за доллар.

Инфляция за август – октябрь 1998г. составила порядка 50 процентов; сбор налоговых поступлений в федеральный бюджет (за исключением неналоговых поступлений и поступлений во внебюджетные фонды) снизился с 18,4 млрд. рублей в июле до 15 – 16 млрд. рублей в месяц в августе и сентябре; импорт за сентябрь сократился на 42,6 процента по сравнению с объемами августа. Несмотря на частичное восстановление платежной системы в течение нескольких месяцев банковский кризис развился.

Планы и политика правительства по преодолению кризиса были в предварительной форме изложены в антикризисной программе, принятой 31 октября 1998г. Программа, имея цель не выйти за пределы умеренной инфляции (около 30%), не была подкреплена последовательным финансовым планом действий. Она скорее представляла собой общее описание намеченного правительством направления экономического развития и являлась совокупностью временных мер по преодолению кризиса.

Перспективы экономики России оказались неопределенными, а положение с бюджетом чрезвычайно сложным. Правительство было вынуждено решать такие проблемы, как погашение задолженности пенсионерам, работникам бюджетных организаций и поставщикам; финансирование расходов на смягчение социальных последствий кризиса; финансирование расходов на реструктуризацию, по крайней мере, минимального ядра банковской системы; поддержание уровня налоговых поступлений и все более усиливающаяся тенденция к применению взаимозачетов; обслуживание имеющегося государственного долга. Таким образом, возможные варианты развития событий на ближайшую перспективу (один-два года) вели к довольно непривлекательным потенциальным результатам.

В России сложилась критическая ситуация с долгами, и ее платежеспособность с точки зрения возможности получения дополнительных кредитов на рыночных условиях в лучшем случае ограничена. Приходящиеся на 1999г. платежи по внешнему и внутреннему долгу федерального правительства (включая обслуживание ГКО и ОФЗ, график погашения которых был пересмотрен), превзошли возможности федерального бюджета.

В связи с этим правительство публично заявило о том, что оно намерено направить запрос об отсрочке погашения долгов перед членами Парижского и Лондонского клубов и что если такая отсрочка будет предоставлена, а общий объем средств, который будет выделен многосторонними и/или двусторонними донорами, составит 5 – 7 млрд. долл., то оно сможет поддерживать свои резервы примерно на уровне около 13 млрд. долл.) и выполнить свои обязательства перед другими кредиторами, включая международные финансовые организации.


Справочно.

МВФ одобрил Меморандум Правительства РФ и ЦБР об экономической политике. В результате этого Парижский клуб кредиторов, объединяющий западные правительства, официально согласился отсрочить платежи долга 1999-2000гг.

Члены Лондонского клуба соглашаются на частичное списание долга при переоформлении остального в евробонды. Препятствием является сумма списания. Кредиторы могут согласиться на 10%-ое списание основной части долга (25 морд. долл.) и на получение процентов по ставкам ниже рыночных.

Если удастся договориться с этими клубами, то получится немалая экономия (Россия сможет не платить в 1999-2000гг. по 8 млрд. долл. каждому клубу кредиторов /35/.


Однако после разразившегося полномасштабного кризиса условия деятельности Группы Всемирного банка в отношении России резко изменились. Во-первых, возникла очевидная необходимость в поддержке ВБ в таких вопросах, как реструктуризация банковского сектора и чрезвычайные антикризисные меры, что не было предусмотрено в рамках КАС-97. Во-вторых, стало очевидно, что следует тщательно проанализировать существующий портфель проектов Банка с учетом кризиса, который оказал отрицательное воздействие на реализацию проектов.

По результатам пятого обзора портфеля проектов и в соответствии с запросом российской стороны Всемирный банк аннулировал 229,2 млн. долл. средств четырех ранее одобренных для России инвестиционных займов. Решение о сокращении объема выделяемых средств связано с текущей экономической ситуацией в России и со ее стремлением сократить темпы наращивания внешнего долга.

 В частности, аннулировано 25 млн. долл. по проекту городского транспорта (одобрен в 1995 году в размере 329 млн. долл.), 43,5 млн. долл. по проекту развития региональной социальной инфраструктуры (одобрен в 1996 году в размере 200млн.долл.).

 Кроме того, повторно аннулировано 20 млн. долл. по проекту поддержки осуществления сельскохозяйственной реформы (заем был одобрен в 1994 году в размере 240 млн. долл., ранее уже был сокращен на 30 млн. долл.).



Также вторично сокращен второй нефтяной реабилитационный заем. Размер аннулированных средств составил 140,7 млн. долл. Заем был одобрен в 1994 году в размере 500 млн. долл., ранее был сокращен на 5 млн. долл.  Часть средств указанных займов аннулирована из-за того, что они не могут быть эффективно реализованы в существующей экономической обстановке.

Таким образом на 1 сентября 1999 года общий размер аннулированных средств по ранее одобренных ВБ проектам в России составил 478,6 млн. долл.

Автоматически на эту сумму сократилась задолженность России перед ВБ, так как эти средства не были выделены, и увеличилась возможная квота кредитования РФ со стороны банка.

 По состоянию на 1 сентября общий размер одобренных проектов ВБ для России составлял 11,170 млрд. долл. С учетом аннулированных займов эта сумма составляет 10,691 млрд. долл.

 На настоящий момент израсходовано 52%, или 2,323 млрд. долл. средств в рамках инвестиционных займов (общая сумма одобренных займов с учетом аннулированных составляет 4,491 млрд. долл.).

Процент израсходованных средств в рамках бюджетозамещающих займов выше и составляет 73% (4,5 млрд. долл.) из общей суммы одобренных займов 6,2 млрд. долл.  В общей сложности Россией израсходовано 64% из средств всех займов, одобренных ВБ /27/.

Кроме того, возникли проблемы, связанные со структурой проектов, находящихся в стадии подготовки, – например, обеспечение устойчивого уровня возмещения затрат. Значительно ухудшились перспективы реализации проектов и осуществления инвестиций для Международной финансовой корпорации (МФК), в результате чего она была вынуждена приостановить свой портфель проектов. Международное агентство по гарантии инвестициям (МАГИ) в ожидании дополнительных разъяснений в отношении экономической политики, прекратило работу по новым гарантиям.

В-третьих, существенно снизились темпы реализации программы структурных преобразований, поддерживаемой в рамках трех бюджетозамещающих займов (САЛ 3, Второй угольный заем и СПАЛ). Несмотря на дальнейшее проведение некоторых технических работ, темпы реализации ключевых мер экономической политики серьезно снизились, особенно в таких областях, как инфраструктурные монополии, развитие частного сектора, управление бюджетом, реформирование финансового сектора, реструктуризация угольной промышленности и реформирование системы социальной защиты.

Параллельно работе по поддержанию общих темпов реализации программы, запланированной в рамках КАС-97, был предпринят ряд инициатив в целях поддержки усилий правительства по преодолению кризиса и принятию ответных мер по изменению ситуации.

1. По просьбе Центрального банка России и совместно с МВФ была проведена активная работа, направленная на содействие в разработке стратегии и плана работ по реструктуризации банков. В настоящее время осуществляются отдельные части этого плана. ВБ также предпринял усилия по координации работы доноров (прежде всего ЕБРР и ЕС), выразивших заинтересованность в содействии реструктуризации банков.

2. Была проведена оценка развития кризиса, его потенциальных социальных последствий и надлежащих ответных мер, направленных на преодоление кризиса и смягчение его социальных последствий, и результаты этой оценки были переданы правительству России. Кроме того, ВБ оказал содействие в передаче донорам информации о проблемах банковского сектора, обеспечении продовольствием и лекарствами.

3. Была проведена оценка механизмов, с помощью которых можно было бы расширить или переориентировать деятельность Группы Всемирного банка, чтобы направить ее на содействие решению проблем социальных последствий кризиса.

4. Представители ВБ и соответствующие ключевые министерства России завершили Специальный обзор российского портфеля проектов (СОРПП). В ходе СОРПП был сделан вывод о том, что в результате кризиса общие показатели эффективности портфеля проектов (процент проектов, имеющих рейтинг “удовлетворительно”) снизились с 78% по состоянию на конец июля 1998г. до 54% на начало ноября. Был предложен график действий на ближайшее время в целях завершения реструктуризации проектов и улучшения показателей портфеля. Для возобновления процесса реализации проектов ВБ отреагировал на просьбу Министерства финансов о создании новых Специальных счетов взамен тех, что были заморожены в результате развала банковской системы.

5. Всемирный банк вместе с правительством России провел оценку результатов реализации программ реформ, которая явилась основой трех текущих бюджетозамещающих займов: САЛ 3, Второй угольный заем и СПАЛ. По займу САЛ 3 и Второму угольному займу были серьезные задержки в реализации согласованных программ, и существовали некоторые сомнения в том, что соответствующая программа реформ согласуется с общими направлениями экономической политики. Что касается займа СПАЛ, то уже сейчас очевидно, что условия предоставления третьего транша (особенно те, что относятся к обеспечению сбалансированности Пенсионного фонда) не могут быть выполнены в ближайшем будущем.

В связи изложенным ВБ принял  временный план деятельности, ключевыми элементами которого являются:

1. Консультации по вопросам политики реструктуризации финансового сектора и оказание технического содействия в этой области.

Консультации и содействие, которые должны быть частично профинансированы за счет средств Проекта развития финансовых учреждений, будут предоставлены в целях формирования правовых основ, способствующих дальнейшему устойчивому развитию банковской деятельности, а также для проведения аудита банков с целью определения их состояния и возможности реструктуризации. ВБ будет и в дальнейшем координировать свои действия с ЕС, ЕБРР и двусторонними донорами. В случае, если власти примут стратегию, поддерживаемую МБРР и МВФ, будет рассмотрен вопрос об оказании в рамках Проекта развития финансовых учреждений соответствующего содействия новому агентству по реструктуризации банков, которое будет создано для решения проблем урегулирования долга.

2. Решение социальных проблем. Правительством было предложило, чтобы при оказании содействия в преодолении кризиса ВБ продолжил работы по Займу на содействие реализации структурной перестройки системы социальной защиты (ИСПИЛ) и, в частности, ускорил распространение механизмов адресации, отработанных в рамках этого проекта на экспериментальной основе, в других регионах страны; аннулировал или пересмотрел третий транш Займа на структурную перестройку системы социальной защиты (СПАЛ); подготовил новую операцию для оказания адресной помощи наиболее нуждающимся в условиях кризиса; профинансировал экстренную закупку важнейших лекарств; ускорил подготовку четырех новых проектов (Проект реализации пенсионной реформы, Проект реформы здравоохранения, Пилотный проект миграции с Севера и Проект реформы образования). Сейчас ведется работа по определению самых необходимых ответных мер в каждой из этих областей.

3. Активная деятельность в развитии результатов СОРПП. Как только с правительством будет достигнута договоренность по результатам СОРПП, основное внимание будет сосредоточено на обеспечении ускоренной реализации согласованных действий.

4. Пересмотр программы структурных преобразований. Как указывалось выше, программы реформ, поддерживаемые в рамках займов САЛ 3, Второго угольного займа и СПАЛ, идут с отставанием, и сейчас существует неопределенность относительно конкретных деталей планов правительства по проведению реформ в этих областях. В связи с этим ВБ предложил организовать серию дискуссий в целях проведения подробного анализа вариантов реформ в рамках этих операций.

5. Дальнейшая подготовка проектов, находящихся в стадии рассмотрения. В тот момент, когда разразился кризис, в стадии подготовки, помимо Второго дорожного проекта, находились пять инвестиционных займов и гарантийных операций, которые могли быть представлены Совету директоров Банка в течение 1999 финансового года (максимальная общая сумма по указанным инвестиционным займам и гарантийным операциям эквивалентна 500 млн. долл.). В настоящее время в сотрудничестве с правительством проводится анализ этих займов и операций, с тем чтобы определить возможные изменения в концепциях проектов, для приведения их в соответствие с потребностями, возникшими в связи с кризисом и/или для обеспечения устойчивости проектов в кризисной и посткризисной ситуации.

6. Поддержание готовности к возобновлению бюджетозамещающего кредитования. Подготовительная деятельность в рамках Займа на структурную перестройку региональной экономики (СНАЛ) и Займа на структурную перестройку сельского хозяйства (АГСАЛ), которые к началу кризиса находились на стадии подготовки, будет продолжаться, если только в силу развития событий от них не придется отказаться. При наличии соответствующих условий к концу 1999г. может быть подготовлен еще один бюджетозамещающий заем.

7. Акцент на укрепление управления государственными ресурсами. Будет проведен анализ в целях документального закрепления текущей практики определения недостатков в системах, гарантирующих честное и эффективное управление государственными средствами и государственными органами, разработки предложений о внесении изменений в проводимую экономическую политику, существующие системы и процедуры с целью устранения этих недостатков.

Совместные миссии МВФ и Всемирного банка осуществляют тесную координацию своих действий с другими донорами, в частности ЕБРР и ЕС. Помимо этого, миссии предложили ЦБР создать координационный комитет во главе с ЦБР для координации работы доноров.

Достигнут значительный прогресс в формулировании общего стратегического видения процесса реструктуризации банковского сектора России, что нашло свое воплощение в стратегии реструктуризации банковской системы, разработанной Центральным банком России, включающей:

общие принципы (защита кредиторов – частных лиц, равный подход к иностранным и отечественным корпоративным кредиторам, отнесение убытков на частных акционеров и в значительной степени на корпоративных кредиторов, участие существующих акционеров, корпоративных кредиторов и потенциальных новых инвесторов в рекапитализации банков, которым будет оказана помощь);

безотлагательные меры (расчет объема неплатежеспособности по банковскому сектору путем проведения исчерпывающей проверки и анализа деятельности четырех крупнейших банков и подготовки отчетов о финансовом состоянии других банков, оценка затрат на оказание возможной государственной поддержки и разработка институциональной базы как руководства для проведения процесса реструктуризации);

классификацию банков (банки будут отнесены к одной из четырех категорий: банки первой группы являются или граничат с несостоятельными банками, которые способны провести рекапитализацию при участии частных вкладов и не требуют государственной поддержки; вторая группа включает региональные банки, которые имеют разветвленную сеть своих отделений или же обладают "социальной значимостью", – эти банки получат государственное финансирование из федерального и/или регионального бюджета; к банкам третьей группы относятся крупные системообразующие неплатежеспособные банки, отобранные для проведения санации; банки четвертой группы подлежат закрытию и ликвидации);

предложения по созданию Агентства реструктуризации кредитных организаций (АРКО), которое должно осуществлять выделение капитала санируемым банкам, приобретение акций банков, управление банковскими операциями, управление неполноценными активами, организацию слияний и приобретений, инициирование и надзор за процессами ликвидации банков и т.д.

Совместная миссия МВФ и Всемирного банка будет оказывать постоянную консультационную помощь российским органам в разработке и реализации различных компонентов всеобъемлющей реструктуризации банковского сектора. Кроме того, в ходе реструктуризации Проекта развития финансовых учреждений Всемирный банк возьмет на себя выполнение в ближайшем будущем следующих мероприятий:

1.    Реализация проекта развития финансовых учреждений (ПРФУ). ЦБР и Минфин (представленные в Специальной рабочей группе по ПРФУ) приостановили аккредитацию всех банков, участвующих в этом проекте. Кроме того, все выплаты по соглашениям о твиннинге и закупкам информационных технологий были приостановлены, за исключением лишь отдельных случаев, когда завершение проекта могло быть оправдано размером “невозвратных затрат”. Предполагается, что участвующие в проекте банки продолжат сотрудничество с Группой по надзору за деятельностью банков (ГНДБ) с целью обеспечения надлежащего администрирования подписанных с Минфином Соглашений о субзайме, контроля над финансовым состоянием банков и содействия в их анализе для возможного участия в Проекте ПРФУ в будущем.

2.    Тщательная проверка и анализ деятельности крупных банков. По просьбе ЦБР средства Проекта ПРФУ будут перераспределены на проведение всеобъемлющей и тщательной проверки и анализа деятельности крупных банков. ГНДБ активно сотрудничает с ЦБР в составлении технических заданий для проведения аудиторских проверок и вступила в контакты с московскими представительствами международных аудиторских компаний, осуществляющих аудит банков, для заключения с ними контрактов на реализацию этого проекта. Целью являются результаты аудиторских отчетов, которые войдут в окончательную дефиницию критериев отбора для использования создаваемым Агентством по реструктуризации банков при определении тех банков, которым будет оказана помощь. В настоящее время ЦБР начал процесс тщательной проверки и анализа деятельности 14 банкам.



3.    Совершенствование банковского законодательства. По просьбе Комитета Государственной Думы по бюджету, налогам, банковской деятельности и финансам финансируемые Банком эксперты юристы принимают участие в работе совместной Рабочей группы с участием Думы, ЦБР и Минфина для внесения поправок в необходимые законодательные акты для содействия в санировании, реструктуризации, а также банкротстве, ликвидации российских банков. Финансирование консультантов-юристов осуществляется за счет средств японского гранта, выделенного правительству на проект ПРФУ. Предполагается, что консультанты (как иностранные, так и российские) в течение нескольких месяцев будут работать в Москве, сотрудничая с Рабочей группой. Их работой руководят и регулярно осуществляют контроль юридические департаменты Всемирного банка и МВФ, а также совместная миссия МВФ и Всемирного банка.


Европейский банк реконструкции и развития в России

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) предполагает к концу 1999г. принять следующую стратегию по отношению к России: определить приоритеты и объемы кредитования. Если Россия выполнит свои обещания по улучшению инвестиционного климата в стране, то ЕБРР готов довести объем кредитования до 1 млрд. долл. /49/. При этом ЕБРР готов оказать помощь отечественным специалистам в формировании условий допуска специально отобранных банков России для обслуживания кредитных линий ЕБРР по малому бизнесу (программа  по малому бизнесу- программа ЕБРР общим объемом 300 млн. долл.

Как только будут отобраны российский банки, которым можно будет эти деньги доверить, ЕБРР готов запустить эту программу. ЕБРР проявляет интерес к финансированию трансевропейских проектов ориентируясь на то, что рано или поздно европейские рынки, например рынок электроэнергии, будут либерализованы. Россия на них появится, к этому надо готовиться и инвестировать ее появление там.

Европейский банк реконструкции и развития расширяет сферу своей деятельности в России по программам кредитования малого бизнеса. С этой целью при его участии в текущем году планируется создать Российский банк микрофинансирования. Уставный капитал создаваемого банка может составить около 20 млн.долл.

 Необходимость создания в России дочерней структуры ЕБРР вызвана тем, что после августовского кризиса ряд банков-партнеров ЕБРР по реализации программы кредитования малого бизнеса оказались в тяжелом положении.

Этот банк будет временной мерой, необходимой для защиты программы ЕБРР кредитования малого бизнеса в России, которая реализуется уже на протяжении пяти лет. В будущем Банк микрофинансирования будет действовать в качестве финансового посредника, предоставляя займы кредитоспособным банкам РФ для дальнейшего перекредитования российских предприятий малого и среднего размера, как это происходило до кризиса в рамках проекта FIDP, осуществляемого ЕБРР.

Однако, это не означает, что ЕБРР отказывается от работы с теми российскими банками, которые в настоящее время успешно работают по программам кредитования малого бизнеса. Более того, в отношении ряда банков, в частности, банка "Петровский" (Санкт-Петербург), "ставится вопрос о том, что им нужны еще большие ресурсы для развития программы".


Россия и ВТО

Важным направлением торговой политики страны стала борьба за снятие прямых и скрытых дискриминационных ограничений, используемым другими государствами к российским товарам. Это антидемпинговые процедуры, игнорирующие конкурентные преимущества России, затрудненный доступ на рынки высоких технологий, таких как ядерные технологии, вооружение и военная техника, освоение и использование космического пространства, космические запуски грузов российскими ракетоносителями, ограничения на поставки в Россию передовых технологий, а также различного рода нетарифные барьеры.

По данным МВЭС, сегодня Россия по степени дискриминации находится на втором месте в мире, после Китая. Прямой совокупный ущерб, который она несет в результате ограничительных мер против ее экспорта, в 1997г. превысил 500 млн. долл., а в 1998г. удвоился.

По оценкам Торгово-промышленной палаты (ТПП) РФ, ежегодные общие потери России от дискриминационных ограничений составляют 1-4 млрд. долл. Наиболее чувствительные потери несут экспортеры текстиля и стали, которые в случае снятия импортных квот могли бы в 5 раз увеличить свои поставки /43/.

Особенно часто среди демпинговых мер используются специальные пошлины на импортируемые товары, продаваемые по цене ниже внутренней цены страны-экспортера. Одна только угроза разбирательства способна отпугнуть импортеров российской продукции, поскольку в случае подтверждения факта демпинга именно они должны будут уплатить пошлину. Будучи легальным инструментом торговой политики, антидемпинговые меры фактически выполняют протекционистскую роль.

Поскольку Россия до последнего времени не признавалась в качестве страны с рыночной экономикой, это давало другим странам юридические основания рассматривать ее экономику как единое предприятие и применять торговые ограничения не к отдельным экспортерам, а ко всему российскому экспорту соответствующего товара.

При проведении антидемпинговых расследований в отношении России страны Запада отказываются учитывать издержки производства на российских предприятиях и фактические цены российского рынка, а конструируют их искусственно, исходя из внутренних цен других стран, выбирая при этом наименее выгодные для нас сопоставления.

Поэтому Россия в полной мере не может использовать имеющиеся у нее преимущества - большие запасы природных ресурсов и дешевую рабочую силу. Сохранение этого положения выгодно нашим конкурентам. Как полагают специалисты, смена статуса России позволила бы закрыть 13-14 из 15 действующих антидемпинговых процедур против России в ЕС. В этом, возможно, и кроется одна из причин, по которой нашей стране долго отказывали в признании как страны с рыночной экономикой.  Только в декабре 1997г. Комиссия ЕС рекомендовала Совету министров ЕС дать России этот статус.

Определенные надежды на устранение дискриминации российского экспорта связаны с недавним вступлением в силу Соглашения о партнерстве и сотрудничестве (СПС) между ЕС и Россией и с предстоящим присоединением России к Всемирной торговой организации.

Россия подала заявку на присоединение к ГАТТ/ВТО в июне 1993г. и в декабре 1994г. дополнила ее заявкой на присоединение к ВТО. В 1997г. завершился первый, информационный  этап присоединения России к ВТО. Он заключался в ознакомлении членов этой организации с системой внешнеэкономического регулирования России и другими сторонами ее хозяйственной системы, значимыми для ее торговых партнеров.

В 1998г. начался переговорный этап, в ходе которого Россия осуществляла согласование с каждой заинтересованной страной те торгово-политические уступки, на которые она обязуется пойти, чтобы привести свое внешнеторговое регулирование в соответствие с нормами ВТО. При этом наиболее сложными являются переговоры о тарифной политике в отношении промышленных товаров, доступе в сферу услуг и о мерах по поддержке сельского хозяйства. После принятия соответствующих решений Россия уже не будет иметь права в одностороннем порядке повышать пошлины, вводить количественные и другие торговые ограничения.

Членство России в ВТО расширит доступ ее товаров на внешние рынки и позволит использовать его механизмы для защиты своих интересов, повысит стабильность экономических отношений с другими странами. Россия может отстаивать свои интересы, участвуя в выработке международных торговых правил. Положительным образом меняется инвестиционная привлекательность России. Главное - Россия получает возможность участвовать в мировой торговле на общепринятых условиях.

Отсутствие равного с другими экспортерами доступа наших готовых изделий на рынки других стран создает сложности в преодолении сырьевой специализации, реальной становится угроза потери имеющегося потенциала в высокотехнологичных отраслях производства.

Однако вступление в ВТО сопряжено и с определенными потерями, поскольку Россия будет вынуждена открыть свой рынок для товаров из других стран. По оценкам многих специалистов, Россия еще не вполне готова, в частности, к выполнению соглашения ВТО о государственных закупках, в соответствии с которым страна должна объявлять открытый тендер для компаний стран ВТО при каждой госзакупке на сумму, свыше 300 тыс. долл. Это в первую очередь неприемлемо для нашей промышленности. Кроме того, авиафирмы России не готовы к тому, чтобы были полностью отменены государственные субсидии отечественным производителям авиатехники, а импортные пошлины на нее, как того требует другое соглашение ВТО, были сведены на нет.

Не в полной мере готова Россия к либерализации в области услуг, поскольку ее позиции на мировом рынке услуг весьма слабы. Поэтому Россия в этой сфере выступает в качестве нетто-импортера, имея большое отрицательное сальдо. И хотя либерализация этой сферы будет способствовать расширению экспорта, развитию инвестиционного сотрудничества с зарубежными странами, достижению других важных целей, отрицательные последствия этого для отечественного рынка услуг, в силу его неразвитости, могут быть весьма значительными.

В этом случае потери могут возникнуть за счет:

увеличения дефицита в торговле услугами;

вытеснение еще слабых отечественных компаний мощными зарубежными фирмами;

потеря государственного контроля за состоянием рынка услуг, чему во многом будет способствовать отсутствие отработанной системы государственного регулирования внешних связей в этой сфере.

Ожидается, что расширение доступа нашей продукции на рынки других стран реально будет иметь значение только для 5% нашего экспорта. Основная же его часть (энергоносители, сырьевые товары) не испытывает никаких трудностей и без этого. Главными ограничителями повышения экспорта являются сложности в увеличении объемов добычи и пропускная возможность транспортных систем.

Незначительными ожидаются и возможности России по воздействию на формирование правил мировой торговли, в объеме которой на долю России приходится лишь около 1%.

Пример Китая, который не будучи членом ВТО успешно привлекает иностранные инвестиции, свидетельствует о том, что одно членство в ВТО не приведет к решающим изменениям и в этой сфере.

Вступление в ВТО требует обеспечения соответствия между отечественными и международными механизмами регулирования внешнеэкономических связей. Более половины действующих федеральных законов (в экономической области) не соответствует нормам ВТО. Для осуществления необходимого согласования потребуется значительное время. При этом важно иметь в виду, что это должно быть сделано до присоединения к ВТО, а не после, поскольку в противном случае выгоды от участия в ВТО станут минимальными, а потери существенными.

Поскольку известная поправка “Джексона-Вэника”, принятая в 70-х годах к закону о торговле не отменена до сих пор, Россия не может рассчитывать на безоговорочное предоставление ей режима наибольшего благоприятствования. Членство в ВТО эту проблему не устранит, поскольку отменить данную поправку может только Конгресс США, в планы которого пока это не входит.

Принятие России в ВТО не будет означать также автоматического присвоения ей статуса рыночной. Соответствующим критериям не удовлетворяет не только Россия, но и страны Восточной Европы. В этом случае возможно признание в этих странах рыночной экономики взаимоотношений, но с тем, что в вопросах демпинга к ним могут применяться принципы, используемые в отношении стран с нерычной экономикой.

Вступление в ВТО может создать сложности в экономической интеграции в рамках СНГ. Проблема заключается в том, что многие страны, входящие в таможенный союз СНГ ведут переговоры о вступлении в ВТО самостоятельно, предлагая при этом разные таможенные предложения. Это ставит под угрозу таможенного союза СНГ, поскольку унификация их внешнеторговых режимов после присоединения к ВТО потребует значительных издержек.

Изложенное позволяет предположить, что в наибольшей степени интересам России отвечало бы поэтапное присоединение к соглашениям ВТО, осуществляемое в течение продолжительного периода времени, необходимого для решения задач реструктуризации и модернизации российской промышленности, реформирования отечественной корпоративной структуры, создания действенной системы государственного регулирования внешних и внутренних хозяйственных отношений. При этом сам график переходного периода должен стать составной частью общегосударственной программы повышения конкурентоспособности отечественной промышленности.



В настоящее время Россия ведет переговоры с партнерами по ВТО по нескольким основополагающим документам - первоначальным тарифным предложениям по всей номенклатуре таможенных пошлин, по уровню внутренней поддержки производства государством, а также по объемам субсидирования экспорта сельского хозяйства и продовольствия.

 Одним из необходимых условий для вступления России в ВТО также является снятие с нее временного режима наибольшего благоприятствования (РНБ) в торговле с США, ежегодно продлеваемого американским конгрессом.

Правительство РФ приняло решение утвердить первоначальный перечень предложений по доступу на российский рынок услуг на переговорах о присоединении России ко Всемирной торговой организации.

Проект перечня содержит описание мер регулирования и ограничения доступа на рынок услуг России и экономической деятельности на рынке на федеральном уровне, который Россия может применять после присоединения к ВТО. Перечень направлен на формирование нормальной конкурентной среды на национальном рынке услуг, привлечение иностранных капиталовложений и одновременно защиту тех российских поставщиков услуг, которые пока находятся в неравном положении по отношению к иностранным поставщикам, а также секторов, имеющих критическое значение для стабильного функционирования экономической и финансовой систем страны.

Проект включает перечень международных соглашений России, содержащих более жесткие обязательства по доступу на рынок услуг, распространение условий которых на все страны ВТО может нанести ущерб интересам российских поставщиков услуг или экономике страны в целом.

На основе утвержденного проекта перечня будут начаты переговоры с заинтересованными членами ВТО по согласованию обязательств РФ по услугам при том понимании, что по результатам каждого раунда переговоров в указанные проекты будут вноситься изменения, согласованные в рамках правительственной комиссии по вопросам ВТО.

Окончательные проекты будут представлены на рассмотрение правительства РФ совместно с проектом обязательств России по тарифам и проектом протокола о присоединении России к ВТО.

При подготовке к вступлению в ВТО необходимо иметь в виду, что устав этой организации позволяет новым членам сохранять ряд существенных переференций во внешнеторговой деятельности на длительный период, но все они должны быть оговорены в особых протоколах до вступления в ВТО.


Деятельность в России Международной Финансовой Корпорации

До наступления финансового кризиса в России инвестиционный климат в стране был непростым и характеризовался множеством проблем, включая высокую долю бартерных сделок в экономике; низкий спрос во многих отраслях, объясняющийся незначительным экономическим ростом в стране; наличие диспропорций в налоговой системе в целом, а также субъективизм в налоговом и таможенном администрировании; отсутствие корпоративного руководства, прозрачности и эффективного управления на уровне предприятий и безудержную преступность и коррупцию.

Учитывая сложность условий для осуществления предпринимательской деятельности, в докризисный период МФК проводила свою работу по ряду направлений: мобилизация прямых иностранных инвестиций (ПИИ) на основе сотрудничества с инвесторами в тех секторах, которые были жизнеспособными в финансовом отношении и обладали большим потенциалом развития; сотрудничество с российскими предприятиями, которые отвечали или стремились отвечать критериям МФК в области стандартов корпоративного руководства, бухгалтерского учета и прозрачности; содействие в реструктуризации фондов венчурного капитала для обеспечения вложений в акции по среднемасштабным проектам частного сектора; обеспечение кредитных линий для банков с целью переуступки кредитных средств средним компаниям частного сектора и оказание технического содействия в приватизации и развитии рынков капитала за счет использования средств доноров.

Для повышения эффективности деятельности МФК при работе с клиентами и идентификации проектов Директор и Департамент по России 1 июля 1997 года переместились в Москву.

В результате этих мероприятий:

1. На конец сентября 1998 г. портфель взятых и предполагаемых обязательств МФК в России (за исключением участников займов типа "Б", а также программ по управлению рисками и гарантийных операций) включал 29 проектов на общую сумму 366 млн. долларов США. Из них 11 операций представляют собой проекты, относящиеся к финансовым рынкам, и на них приходится 84,8 млн. долл.; восемь проектов связаны с общим производством, и на них выделено 157,0 млн. долл. Остальные проекты относятся к нефтяному и горнодобывающему секторам, а также к инфраструктуре и агробизнесу. 181,2 млн. долл., выделенных в виде 18 инвестиций, были израсходованы и не погашены. Кроме того, были предоставлены займы типа "Б" на сумму 202,4 млн. долл., из которых в рамках двух инвестиций было израсходовано и не погашено 46,1 млн. долл.

2. В 1998 финансовом году МФК одобрила 11 проектов в России, на которые она в целом предоставит 123 млн. долл., а участвующие в этих проектах банки – 115 млн. долл. Из этих одобренных проектов три проекта были связаны с финансовыми рынками, и их общая стоимость составила 222, 1 млн. долл.

Пять проектов на сумму 55,2 млн. долл. имели общепроизводственное назначение, а остальные шесть предназначались для, электроэнергетики и агробизнеса. Проекты по 1998 финансовому году включали следующее:

для облегчения процесса мобилизации ПИИ Корпорация одобрила инвестиции в размере 30,5 млн. долл. в “Рамстор”, крупную продовольственную компанию, занимающуюся распределением и розничной торговлей и финансируемую крупнейшим конгломератом из Турции. Помимо этого, были одобрены инвестиции в акции компании “Борстекло” в размере 15 млн. долл. на проект по производству листового стекла, который предусматривал значительные иностранные инвестиции. В соответствии со стратегией МФК, предусматривающей сотрудничество с российскими партнерами, Корпорация одобрила также заем в размере 20 млн. долл. российской электроэнергетической муниципальной службе “Мосэнерго”;

для содействия развитию институтов рыночной инфраструктуры МФК одобрила инвестиции в акции депозитарной клиринговой компании, оказывающей клиринговые, платежные и депозитарные услуги. Кроме того, МФК впервые одобрила собственное инвестирование в акционерный капитал одного из российских банков;

К результатам технического содействия в 1998 финансовом году следует также отнести: завершение консультационной работы по земельной приватизации, в рамках которой были реорганизованы почти 500 хозяйств и созданы четыре российские неправительственные организации (НО); работа по совершенствованию правовой и нормативной базы в области лизинга; оказание поддержки инвестициям МФК в предприятие по производству йогуртов путем уточнения правового статуса хозяйств и создание арбитражных судов с участием третьих лиц для урегулирования контрактных разногласий.

Однако после 17 августа 1998г. Проекты финансового сектора из портфеля МФК оказались под непосредственным воздействием российского кризиса. МФК имела около 30 млн. долл. в четырех акционерных фондах и 20 млн. долл. в трех российских банках: Токобанке, ОНЭКСИМ банке и Торибанке. Инвестиции во всех трех банках оказались под угрозой. Стоимость чистых активов акционерных фондов резко снизилась, и перспективы инвестируемых компаний остаются туманными.

Инвестиции МФК в общий производственный сектор остаются под угрозой по ряду причин, в том числе из-за замороженных банковских счетов и последствий ожидаемого спада на внутреннем рынке в ближайшей и среднесрочной перспективе.

Другие крупные инвестиции МФК в России в целом связаны с проектами, ориентированными на экспорт, и они не столь уязвимы в среднесрочной перспективе, однако для этих проектов насущными являются вопросы доступа к кредитам и наличие материально-технических ресурсов.

В сложившихся обстоятельствах краткосрочная стратегия деятельности МФК включает в себя следующие элементы:

1. МФК проводит рассмотрение существующего портфеля для определения проектных компаний, которые могли бы стать претендентами на дополнительное финансирование в рамках реструктуризации. Корпорация анализирует все одобренные проекты, обязательства по которым находятся на рассмотрении, чтобы определить, можно ли по ним продолжать работу и если да, то на какой основе. В случае появления приемлемой стратегии реформ МФК продолжит работу с иностранными инвесторами, имеющими в России долгосрочные интересы. Корпорация сосредоточится на ряде секторов, обладающих высоким потенциалом развития, включая банковский, производственный, нефтяной, газовый и другие секторы с экспортным потенциалом.

2. МФК продолжит тесное сотрудничество с МБРР в реструктуризации финансового сектора. Если будет реализован реалистичный, опирающийся на рыночные механизмы план возрождения банковского сектора, Корпорация рассмотрит возможность своего участия в реструктуризации одного из коммерческих банков и/или банков, занимающихся обслуживанием физических лиц, вместе со стратегическими иностранными партнерами. Корпорация будет оказывать поддержку ключевым институтам рынка капитала и может принять участие в программе финансирования торговли совместно с иностранными банками.

3. МФК будет по-прежнему стремиться к сотрудничеству с российскими партнерами по проектам, в рамках которых она может стимулировать высокие стандарты руководства, прозрачности, бухгалтерского учета и управления.

К числу проектов в 1999 финансовом году можно отнести: оказание консультационной помощи по лизинговому законодательству и перспективам осуществления инвестиций; определение инвестиционных возможностей в секторе лесоводства; реструктуризация промышленных предприятий, если это представляется целесообразным, с учетом потенциальных инвестиций МФК и содействие в институциональном строительстве.

Учитывая текущий кризис и необходимость восстановления доверия со стороны инвесторов, Консультационная служба по иностранным инвестициям (ИКСИИ) предварительно запланировала (в зависимости от имеющихся в наличии финансовых ресурсов) расширение своей программы оказания содействия органам исполнительной власти на региональном и муниципальном уровнях в улучшении климата для ПИИ.

Эта работа может начаться с организации для ряда областей и муниципалитетов северо-западных регионов России рабочего семинара по вопросу инвестиционной политики и поддержки инвестиций на областном уровне; затем последует более активная работа с заинтересованными администрациями областей и муниципалитетов.

На данный момент проекты, находившиеся в стадии подготовки в докризисный период, отменены или же их подготовка приостановлена, а потому определить программу Корпорации на ближайший год не представляется возможным.





Страховая деятельность Международного агентства по гарантии инвестициям в Российской Федерации

Общий объем рисков Международного агентства по гарантии инвестициям (МАГИ) в России оценивается в размере 305,7 млн. долларов США, включая риски, связанные со страхованием валютных переводов на сумму 175,6 млн. долл., лишение прав на 305,7 млн. долл., а также убытки в случае военных действий или гражданских беспорядков в сумме 145,7 млн. долл. Чистые риски МАГИ составляют 142,0 млн. долл., включая 48 млн. долл. в качестве покрытия валютных переводов.

МАГИ получило большое количество заявок на предоставление гарантий. На конец 1998 года у МАГИ было 96 предварительных заявок с общим инвестиционным потенциалом в 12 млрд. долл. Несмотря на то, что не все заявки будут реализованы в виде гарантий, в предстоящие годы в деятельности МАГИ в России есть огромный потенциал для роста. МАГИ стремится разнообразить свой портфель с тем, чтобы он включал новые секторы промышленности и новые регионы России.

В настоящее время МАГИ принимает новые заявки по России, однако, для того, чтобы предоставлять новые гарантии, Агентство ждет дополнительных разъяснений в отношении дальнейшей экономической политики России.

Российская Федерация является также активным получателем технической помощи со стороны МАГИ. Делегации Российской Федерации принимали участие в пяти рабочих семинарах, на которых были рассмотрены стратегия и методы содействия инвестициям, а также в двух семинарах по информационным технологиям по поддержке инвестиций. Более 150 организаций России являются активными пользователями расчетно-информационного центра МАГИ в Интернете. Кроме того, с Россией был подписан Меморандум, о взаимопонимании для сотрудничества в области маркетинга в сфере приватизации, организованного МАГИ в Интернете.