Значение, задачи и информационное обеспечение анализа финансовой устойчивости предприятия
ЯНГДЮМХЕ ДНЙСЛЕМРНБ НМКЮИМ
дНЙСЛЕМРШ Х АКЮМЙХ НМКЮИМ

нАЯКЕДНБЮРЭ

Администрация
Механический Электроника
биологии
география
дом в саду
история
литература
маркетинг
математике
медицина
музыка
образование
психология
разное
художественная культура
экономика Сельское хозяйство Строительство архитектура Финансы бизнес бухгалтерский учет одежда справедливость страхование торговля





















































Значение, задачи и информационное обеспечение анализа финансовой устойчивости предприятия

торговля



Отправить его в другом документе Tab для Yahoo книги - конечно, эссе, очерк Hits: 5478



ДРУГИЕ ДОКУМЕНТЫ

Анализ обеспеченности и эффективности использования товарных ресурсов
Значение, задачи и информационное обеспечение анализа издержек обращения в торговле
Значение, задачи и информационное обеспечение анализа производственно-торговой деятельности предприятия общественного питания
Оперативный анализ финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия общественного питания
Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
Анализ выполнения плана и динамики товарооборота
Анализ рациональности товародвижения
МЕРЧЕНДАЙЗИНГ
 

Значение, задачи и информационное обеспечение анализа финансовой устойчивости предприятия

Для нормального функционирования, обеспечения своевре╜менности расчетов с поставщиками, покупателями, другими субъектами предпринимательской деятельности, финансовой си╜стемой, банками и работниками предприятия располагают опре╜деленными финансовыми ресурсами. Финансовый потенциал предприятия формируется таким образом, чтобы обеспечить не╜уклонный рост выпуска продукции, товарооборота, доходов, прибыли, других показателей хозяйственной деятельности при повышении качества, эффективности хозяйствования. Следова╜тельно, платежеспособность, финансовая устойчивость предприя╜тия должны изучаться в увязке с анализом выполнения планов, прогнозов, динамики основных показателей его экономического и социального развития. Анализ ╚финансового здоровья╩ пред╜приятия необходимо проводить не только в случаях экономиче╜ских затруднений, но и для того, чтобы их предвидеть, избежать, наиболее рационально использовать долгосрочные, нематери╜альные, текущие (оборотные) активы, собственный и заемный капитал. Как известно, основными требованиями к текущей (основной), операционной (неосновной) и другой предприни╜мательской деятельности субъектов хозяйствования в условиях рыночных отношений являются сохранение и приумножение реальной стоимости капитала, повышение эффективности ис╜пользования экономического потенциала.



Устойчивое финансовое состояние является необходимым условием эффективной деятельности предприятия, так как от обеспеченности и оптимальности использования финансовых ресурсов зависят своевременность и полнота погашения его обя╜зательств поставщикам, банкам, бюджету, работникам и др. Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходимо

определить, имеет ли оно необходимые средства для погашения обязательств; как быстро средства, вложенные в активы, превра╜щаются в реальные деньги; насколько эффективно используют╜ся имущество, активы, собственный и заемный капитал и т.п. Финансовая стабильность предприятия является основой оцен╜ки его деловой репутации, визитной карточкой, рекламой, по╜зволяющими наиболее правильно определить и оценить пер╜спективность и эффективность экономических связей субъекта предпринимательской деятельности. Следовательно, основной целью анализа ф 656e46jg 080;нансовой устойчивости предприятия являются изучение и оценка обеспеченности субъектов предприниматель╜ской деятельности экономическими ресурсами, выявление и мо╜билизация резервов их оптимизации и повышения эффективно╜сти использования.

В период перехода к рыночной экономике требуются новые подходы к финансовому анализу, которые позволяют дать обоб- -щенную и глубокую оценку ╚финансового здоровья╩, прибыльно╜сти, эффективности деятельности предприятия, текущей и долго╜срочной платежеспособности. Для этого должны быть разработаны методики многовариантного диагностического анализа ф 656e46jg 080;нан╜совой устойчивости предприятия, соединяющие в единое целое ретроспективное и перспективное исследование его производ╜ственно-коммерческой, финансово-хозяйственной и другой дея╜тельности. Многовариантный диагностический анализ рекомен╜дуется проводить за длительный период (пять ≈ десять лет). Он позволяет установить, в каком направлении развивается эконо╜мика предприятия, выявить проблемы экономического и соци╜ального развития, перспективные пути их решения, разработать альтернативные варианты управленческих решений и оценить их возможные последствия. Мировая наука и практика менедж╜мента накопили значительный опыт анализа ф 656e46jg 080;нансовой устойчи╜вости предприятий и их ассоциаций в условиях рыночных отноше╜ний. Изучение финансовой стабильности предприятия обычно является завершающим этапом анализа его предприниматель╜ской и другой деятельности и позволяет не только правильно * оценить эффективность использования экономического потен╜циала, но и выработать стратегию и тактику хозяйственного раз╜вития. Результаты анализа ф 656e46jg 080;нансового состояния предприятия помогают заинтересованным юридическим и физическим лицам принимать обоснованные управленческие решения, учитывать потенциальные возможности и резервы оптимизации активов, роста собственного капитала, повышения эффективности ис╜пользования экономического потенциала на предстоящие годы.

В зарубежной практике менеджмента получил распростране╜ние как самостоятельный элемент бухгалтерской отчетности ╚Отчет об изменении финансового состояния╩, который в от╜дельных странах называют ╚Отчетом о движении денежных средств╩. Цель отчета состоит в том, чтобы обеспечить собствен╜ников (акционеров, учредителей, пайщиков, инвесторов и креди╜торов) информацией о том, как финансировалась деятельность предприятия и использовались его финансовые ресурсы. Ин╜формация, содержащаяся в ╚Отчете об изменении финансового состояния╩, помогает уберечь собственников от риска потерь вложенных в предпринимательство денежных средств, капитала.

Процессы, происходящие в отечественной и зарубежных экономиках, наглядно показывают, что экономическая и соци╜альная стабильность общества во многом зависит от финансовой устойчивости предприятий. Финансовая стабильность субъектов предпринимательской деятельности ≈ одно из важнейших усло╜вий их нормального функционирования, обеспечивающее пла╜тежеспособность, устойчивость экономического развития, при╜влекательность предприятий для установления и поддержания с ними постоянных финансовых и других экономических отно╜шений.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется со╜вокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования экономического потенциала, конечные резуль╜таты предпринимательской деятельности. Для оценки финансо╜вого состояния предприятия необходимо изучить выполнение финансового плана, доходы, прибыль, рентабельность, расходо╜вание прибыли, обеспеченность и эффективность использования производственных основных средств, других внеоборотных и обо╜ротных активов, их состав, структуру, динамику, источники формирования, ликвидность баланса, финансовую устойчивость субъекта предпринимательской деятельности. Особое внимание уделяется определению и оценке возможностей предстоящего банкротства предприятия. Согласно нормативным документам Российской Федерации и Республики Беларусь по анализу фи╜нансового состояния субъектов хозяйствования, предприятие считается устойчиво неплатежеспособным в том случае, когда имеется неудовлетворительная структура бухгалтерского баланса в течение четырех кварталов отчетного года.

В процессе анализа ф 656e46jg 080;нансовой устойчивости субъекта пред╜принимательской деятельности необходимо изучать не только статическое состояние финансовых ресурсов, но и результатив╜ность их формирования и использования.

Прежде чем исследовать платежеспособность, финансовую стабильность предприятия, следует определить период, за который будет проводиться анализ, подобрать и систематизировать необ╜ходимые данные, проверить взаимосвязь изучаемых показателей и оценить их сопоставимость. Рекомендуется использовать инфор╜мацию, характеризующую экономическое состояние предприя╜тия за длительный интервал времени.

Основным источником анализа ф 656e46jg 080;нансовой устойчивости пред╜приятия является бухгалтерский баланс. По балансу определяют, сумеет ли предприятие в ближайшее время оправдать взятые на себя обязательства перед третьими лицами, количество которых при переходе к рыночной экономике значительно увеличивается (акционеры, инвесторы, кредиторы, покупатели и др.), или его ожидают финансовые затруднения. В активе баланса отражается стоимость имущества и долговых прав предприятия (основной и оборотный капитал), в пассиве ≈ источники их формирования (собственный и заемный капитал). В соответствии с норматив╜но-правовыми документами основной капитал включает основ╜ные средства, другие долгосрочные вложения и нематериальные активы; оборотный капитал ≈ вложения средств в запасы сырья, материалов, готовой продукции, товаров, в незавершенное произ╜водство, денежные средства, расчеты (дебиторы) и в другие обо╜ротные активы, В мировой практике менеджмента активы рас╜сматриваются как функционируемый капитал, а пассивы ≈ как инвестируемый капитал. Актив и пассив бухгалтерского баланса состоят из пяти разделов, которые, как правило, включают укруп╜ненные статьи, объединяющие несколько счетов и субсчетов.

В первом разделе актива баланса ╚Внеоборотные активы╩ по╜казываются:

∙  основные средства (действующие, находящиеся на консервации и в запасе);

∙  нематериальные активы (стоимость прав пользования землей, водой, другими природными ресурсами, зданиями,оборудованием, прочих имущественных прав и интеллектуальной собственности);

∙  доходные вложения в материальные ценности (остаточная стоимость имущества, предоставленного за плату во временное пользование, т.е. по договорам аренды, лизинга,проката, займа) с целью получения дохода;

∙  вложения во внеоборотные активы (затраты на приобретение оборудования, транспортных средств, иных материальных активов длительного пользования, на строительство зданий, прочие капитальные работы и затраты);

∙  прочие внеоборотные активы.

Во второй раздел ╚Оборотные активы╩ входят следующие статьи:

∙  сырье, материалы и другие аналогичные ценности (фактическая себестоимость остатков сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий, запасных частей и тары);

∙  животные на выращивании и откорме (фактическая себестоимость животных на выращивании и откорме);

∙  затраты в незавершенном производстве и издержки обращения (затраты по незавершенному производству и незавершенным работам, а также издержки обращения на остаток товаров);

∙  готовая продукция и товары для перепродажи (фактическая себестоимость остатков готовых изделий, соответствующих техническим условиям и стандартам, и покупная стоимость товаров на предприятиях торговли и общественного питания);

∙  товары отгруженные;

■ прочие запасы и затраты;

∙  налоги по приобретенным ценностям;

∙  дебиторская задолженность, в том числе: расчеты с покупателями и заказчиками; расчеты с учредителями по вкладам в уставный фонд (капитал); расчеты с разными дебиторами и кредиторами; прочая дебиторская задолженность;

∙  долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения (инвестиции предприятия в уставные фонды других субъектов хозяйствования; приобретенные ценные бумаги у других предприятий);

∙  денежные средства, в том числе: касса (остаток денежных средств в кассе); расчетные счета (остатки денежных средств на расчетных счетах);═ валютные счета (остатки денежных средств на валютных счетах); прочие денежные средства (остатки денежных средств на специальных счетах в банках, стоимость сберегательных и депозитных сертификатов, приобретенных предприятием у банков, переводы в пути);

∙ прочие оборотные активы.

Следовательно, в активе бухгалтерского баланса (первый и второй разделы баланса) отражаются основные средства, дол╜госрочные и краткосрочные финансовые вложения, нематери╜альные и оборотные активы. К нематериальным активам отно╜сятся долгосрочные и краткосрочные затраты предприятия, приносящие доход. Они включают приобретенные предприяти╜ем за плату права пользования землей, водой, другими природ╜ными ресурсами, зданиями, сооружениями, оборудованием, па╜тенты, лицензии, права на товарные знаки и торговые марки, иные имущественные права, в том числе за использование изо╜бретений, ноу-хау, брокерские места (приобретение права тор╜говли на бирже), ценность предприятия (гудвилл), программное обеспечение, маркетинг и другие активы, не имеющие матери╜ально-вещественной основы. Нематериальные активы отража╜ются в бухгалтерском балансе по остаточной стоимости.

Основные средства учитываются в балансе по остаточной стоимости; сырье, основные и вспомогательные материалы, по╜луфабрикаты, запасные части, другие производственные запасы и готовая продукция ≈ по фактической себестоимости; товары, продукты питания и медикаменты ≈ по покупным ценам.

Краткосрочные финансовые вложения включают инвести╜ции предприятия в ценные бумаги других предприятий, про╜центные облигации государственных и местных займов, депо╜зитные вклады, предоставленные другим предприятиям займы при сроках погашения или получения доходов по ним не более одного года. Долгосрочные финансовые вложения ≈ это инве╜стиции предприятия в ценные бумаги, займы другим субъектам предпринимательской деятельности на срок более года. Кратко╜срочные и долгосрочные акции, облигации и другие ценные бу╜маги отражаются в отчетности по покупной стоимости. Если по╜купная стоимость приобретенных предприятием ценных бумаг долгосрочного или краткосрочного характера выше или ниже их номинальной стоимости, то разница подлежит списанию или доначислению по ним доходов с целью доведения их учетной стоимости к моменту погашения (выкупа) до номинальной стоимости. Наличие и опережающий рост нематериальных активов обычно характеризуют избранную предприятием стратегию как инновационную, так как оно вкладывает средства в патенты, лицензии, другую интеллектуальную собственность.

Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность вложения средств предпри╜ятия. В процессе анализа изучают портфель инвестиционных ценных бумаг предприятия, дают оценку их ликвидности и эф╜фективности отвлечения средств субъекта предпринимательской деятельности на данные финансовые вложения.




В условиях инфляции, роста цен, низкой обновляемое≥ ос╜новных средств многие статьи бухгалтерского баланса отражают совокупность одинаковых по функциональному назначению, но разных по стоимости учетных объектов, т.е. происходит искаже╜ние реальной оценки активов и пассивов предприятия, что сле╜дует учитывать при проведении анализа его финансовой устой╜чивости.

Пассив бухгалтерского баланса включает третий, четвертый и пятый разделы. В третьем разделе пассива ╚Источники собст╜венных средств╩ отражены следующие статьи:

∙  уставный фонд (капитал);

∙  собственные акции (доли), выкупленные у акционеров (учредителей);

∙  резервный фонд;

∙  нераспределенная прибыль;

∙  непокрытый убыток (отражается со знаком минус);

∙  целевое финансирование.

В четвертом разделе пассива бухгалтерского баланса ╚Доходы и расходы╩ учитываются:

∙  резервы предстоящих расходов и платежей;

∙  расходы будущих периодов (показатель по данной строке отражается со знаком минус);

∙  доходы будущих периодов;

∙  прибыль отчетного года;

∙  убыток отчетного года (отражается со знаком минус);

∙  прочие доходы и расходы.

Таким образом, источниками собственных средств предпри╜ятия являются уставный фонд, резервный фонд, добавочный фонд, нераспределенная прибыль, целевое финансирование, превышение доходов над расходами.

Пятый раздел баланса ╚Расчеты╩ включает:

∙  краткосрочные кредиты и займы;

∙  долгосрочные кредиты и займы;

∙  кредиторскую задолженность, в том числе:

♦═════════ расчеты с поставщиками и подрядчиками (задолженность поставщикам и подрядчикам за поступившие товарно-материальные ценности, выполненные работы и оказанные услуги);

. расчеты по оплате труда (начисленные, но не выплаченные суммы заработной платы работникам); . расчеты по прочим операциям с персоналом;

♦═════════ расчеты по налогам и сборам (задолженность предприятия по всем видам платежей в бюджет);

. расчеты по социальному страхованию и обеспечению (за╜долженность предприятия по социальному страхованию ∙ и обеспечению);

♦ расчеты с акционерами (учредителями) по выплате доходов (дивидендов);

♦ расчеты с разными дебиторами и кредиторами (задолженность разных дебиторов и кредиторов);

♦ прочие виды обязательств.

Следовательно, в пассиве бухгалтерского баланса отражаются источники собственных средств, доходы и расходы, долгосроч╜ные и краткосрочные обязательства предприятия по кредитам и займам, а также долгосрочная и краткосрочная кредиторская задолженность.

В процессе анализа ф 656e46jg 080;нансовой устойчивости предприятия используют информацию других форм бухгалтерской и стати╜стической отчетности, пояснительных записок к ним, данные текущего учета (регистров синтетического и аналитического учета, главной книги и др.).

При проведении анализа собственного капитала необходимо использовать данные годового бухгалтерского ╚Отчета о движе╜нии источников собственных средств╩ (форма № 3), в котором приводится подробная информация о начальных и конечных ос╜татках, поступлении и использовании собственного капитала субъектами предпринимательской деятельности. В нем также справочно приводятся данные о целевом использовании бюд╜жетного и внебюджетного финансирования.

В годовом ╚Отчете о движении денежных средств╩ (форма № 4) содержится информация о потоках движения денежных средств (поступлении и расходовании денежных средств, их ос╜татках на начало и конец отчетного года) в разрезе видов дея╜тельности предприятия: текущей (основной), инвестиционной и финансовой.

Годовой отчет ╚Приложение к бухгалтерскому балансу╩ (фор╜ма № 5) состоит из пяти разделов. В первом разделе ╚Движение заемных средств╩ детально отражаются долгосрочные и крат╜косрочные кредиты и займы банков, займы других организаций (остатки кредитов и займов на начало и конец отчетного года); отдельно выделяются кредиты и займы просроченные (невозвращенные в сроки, установленные договором). Во втором раз╜деле ╚Дебиторская и кредиторская задолженность╩ содержится информация об остатках отдельных видов задолженности на на╜чало и конец года с выделением долгосрочной и краткосрочной задолженности. В третьем разделе ╚Амортизируемое имущество╩ дается подробная расшифровка состава основных средств, нема╜териальных активов и имущества, принадлежащего предпри╜ятию (хозяйственной организации) и сдаваемого в аренду (ли╜зинг). Отчет об амортизируемом имуществе составляется в виде балансовых таблиц, в которых основные средства и нематери╜альные активы приводятся по их первоначальной стоимости. Раздельно показываются основные средства, участвующие и не участвующие в предпринимательской деятельности. Четвертый раздел отчета ╚Движение средств финансирования долгосроч╜ных инвестиций╩ составляется в виде балансовой таблицы, в ко╜торой содержится информация о наличии собственных и при╜влеченных средств у предприятия и их использовании на цели капитальных и других долгосрочных финансовых вложений. В заключительном пятом разделе формы № 5 ╚Приложение к бухгалтерскому балансу╩ расшифровывается состав долгосроч╜ных и краткосрочных финансовых вложений предприятия в паи и акции, долговые ценные бумаги, вклады по договору простого товарищества. Информация в нем приводится на начало и конец отчетного года.

Предприятия всех отраслей национальной экономики и всех форм собственности составляют месячные статистические ╚От╜четы о задолженности предприятия╩ (форма № 6-ф), в которых дается подробная информация о состоянии расчетов с хозяйст╜вующими субъектами в разрезе отдельных стран и внутри госу╜дарства. Особенно детальная информация содержится в этом отчете о просроченной задолженности. В пояснительной записке к годовому бухгалтерскому отчету обычно приводится информа╜ция о динамике основных показателей, степени влияния отдель╜ных факторов на результаты хозяйственной и другой деятельности предприятия и прежде всего на прибыль, а также дается оценка имущества и других активов, собственного и заемного капитала, перспектив экономического и социального развития. Информа╜ционной базой анализа ф 656e46jg 080;нансовой устойчивости субъектов хо╜зяйствования являются также выписки из счетов банков, опера╜тивная информация о финансово-хозяйственной деятельности предприятия (картотека счетов, подлежащих оплате, платежные календари, составляемые финансистом, и т.п.), показатели фи╜нансового плана.

Бухгалтерская отчетность в нашей стране приближена к меж╜дународным стандартам финансовой отчетности. Однако в ней отсутствуют плановые и нормативные показатели, что снижает информативную емкость отчетности. До проведения анализа проверяют правильность заполнения бухгалтерской и статисти╜ческой отчетности, ее соответствие действующим законополо╜жениям и инструкциям. В частности, изучают сопоставимость и преемственность отчетных данных; своевременность и полноту отражения в отчетности всех хозяйственных операций, произве╜денных за отчетный период; правильность отнесения доходов и расходов к отчетным периодам; соблюдение учетной методо╜логии хозяйственных операций и оценки активов и пассивов; соответствие данных аналитического учета данным синтетиче╜ского учета; подтверждение всех статей бухгалтерского баланса данными годовой инвентаризации.

Если за отчетный период изменена методология отражения в учете хозяйственных операций, оценки имущества, других акти╜вов, собственного и заемного капитала, то в пояснительной запис╜ке эти изменения должны быть обоснованы с указанием их резуль╜татов (в денежном выражении). В условиях рыночной экономики оценка статей баланса должна производиться по реальным рыноч╜ным ценам, стоимости реализации, стоимости использования и т.п., так как бухгалтерские отчеты, основанные на первоначаль╜ной стоимости оценки хозяйственных операций, могут давать ис╜каженное представление о результатах экономической деятельно╜сти, величине распределяемого продукта, финансовом состоянии предприятия. Как известно, во время инфляции отражаемые в бухгалтерских балансах наличные денежные средства и дебиторская задолженность теряют часть своей стоимости. Предприятия, имеющие обязательства к оплате в денежной форме (различные виды кредиторской задолженности по коммерческим сделкам или долговым обязательствам), оказываются в выигрышном положе╜нии из-за изменения покупательной способности, поскольку они получают возможность произвести выплаты по своим долговым обязательствам деньгами, покупательная способность которых по╜низилась. В период повышения цен завышение стоимости ряда статей актива баланса (основных средств, товарно-материальных ценностей и др.) приводит к росту соответствующих расходов (се╜бестоимости продукции, издержек обращения) и, как результат, к уменьшению прибыли. В условиях инфляции необходима разра╜ботка таких приемов оценки бухгалтерского баланса, его отдель╜ных статей и разделов, посредством которых результаты учета должны становиться сравнимыми как на разные сроки составле╜ния отчетности, так и на любую отчетную дату.

Следовательно, до проведения анализа следует изучить и учесть влияние инфляционных факторов на анализируемые показатели. Для этого необходимо их пересчитать в сопостави╜мую оценку на основе публикуемых индексов цен и тарифов. Как указывалось ранее, математически и экономически пра╜вильнее пересчитать в сопоставимые цены и тарифы фактиче╜ские показатели отчетного периода, разделив их на индекс цен или тарифов. При пересчетах отдельных статей актива и пассива бухгалтерского баланса в сопоставимую оценку следует учиты╜вать время возникновения отдельных видов имущества, других активов, собственного и заемного капитала. Так, если товарные запасы находились на предприятии полный год, то при их пере╜счете должен применяться среднегодовой индекс розничных (продажных) цен на товары. Если товары находились в остатках неполный год, то при пересчетах должен применяться скоррек╜тированный индекс цен (с учетом времени поступления товаров на торговое предприятие). При повышении цен и тарифов обес╜цениваются денежные средства, краткосрочные и долгосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность, и в резуль╜тате предприятие несет определенные убытки. Их можно под╜считать сравнением указанных выше активов в действующей и сопоставимой оценке. Напротив, при повышении цен увели╜чивается стоимость товарно-материальных ценностей, обесцениваются кредиторская задолженность по коммерческим сдел╜кам и долговым обязательствам, полученные кредиты и займы и, как результат, предприятие получает за счет этого определен╜ные доходы (прибыль). Влияние инфляции на активы и пассивы должно быть изучено и оценено при анализе финансовой устой╜чивости предприятия не только по данным за год, но и за более короткие промежутки времени.

Методики анализа и оценки влияния инфляционных факто╜ров на стоимость отдельных активов и пассивов, финансовые результаты предприятия рассмотрены в ╖ 5.5.